Les fonds verts dans l'assurance vie

Limites du crowdfunding

Pour soutenir la transition énergétique avec son argent, on a vu plusieurs stratégies :

1. Investir dans l'énergie verte via le marché actions, mais avec des doutes sur son impact réel
2. Investir dans les entreprises ou projets non-côtés en bourse (private equity) via le financement participatif

On s'est orienté vers le financement des entreprises et projets non-côtés car il a un impact direct sur le financement et donc la réalisation des projets. On l'a fait via les plates-formes de financement participatif telles que Enerfip et Lita.

Cette approche présente plusieurs inconvénients :

• Faible diversification. Même en soutenant 10 projets, la défaillance d'un des projets présente un risque élevé sur le portefeuille (risque de 10% de perte)
• Lourdeur administrative. Si on veut défiscaliser les gains via le PEA-PME, c'est beaucoup de paperasse
• Concentration territoriale. Les investissements en production d'électricité sont principalement localisés en France, là où l'électricité est fortement décarbonée. L'impact serait beaucoup plus fort dans d'autre pays utilisateurs de fossiles.
• Absence de liquidité. On doit attendre l'échéance des obligations ou la sortie positive des actions pour pouvoir récupérer sa mise.

Ces inconvénients nous ont encouragés à chercher une alternative. Suite à la lecture du livre S'enrichir sans se trahir, on s'est orienté vers un fonds qui investit dans les infrastructures vertes, via des obligations non-côtés de production et distribution d'énergie décarbonée. 

Eiffel infrastructures vertes

Comme on voulait profiter d'une enveloppe fiscale avantageuse, et qu'on avait déjà une assurance vie Linxea Spirit 2, on a sélectionné le fonds Eiffel Infrastructures Vertes qui y est proposé.

Il est catégorisé SFDR Article 9 (dédié à la durabilité) et labellisé Greenfin, le mieux-disant des labels environnementaux. A noter, ce label autorise désormais l'investissement dans le nucléaire.

Le fonds investit 80% de l'argent dans des obligations pour des projets d'énergie partout en Europe, y compris dans des pays où l'électricité est très carbonée (Pologne, Italie).

Localisation des investissements (source)

Comme il s'agit d'obligations d'entreprises non-côtées, les résultats du fonds sont peu corrélés avec la bourse. L'indicateur de risque est de 3 sur 7, ce qui en fait un investissement peu volatile.

Les frais sont très élevés (2,15%/an à comparer aux 0,15% d'un ETF), mais c'est un passage obligé quand on investit dans le non-côté, choisir les investissements demande du travail. Il vise un résultat net (après les frais) de 6% par an, ce qu'il a atteint en 2024, mais pas en 2025 (5%).

Les unités de compte

L'assurance vie est une enveloppe fiscale avec ses avantages et inconvénients.

Contrairement à un PEA, un retrait n'entraîne pas la fermeture du plan. Les retraits avant 8 ans sont taxés au PFU (flat tax de 30%). Les retraits au bout de 8 ans sont taxés à 24,5% contrairement aux 17% du PEA. Au bout de 8 ans, 9600€/an de retrait par couple sont totalement exonérés d'impôts.

Par contre elle présente souvent des frais élevés. Linxea propose l'assurance vie la moins chère du marché avec des frais de 0,5%/an, en plus des frais des supports eux-même.

Avec les intérêts composés, en plaçant 130 000 € à 5%/an, on atteint 192 000€ en 8 ans, et on peut alors retirer 9600€/an défiscalisés sans toucher au capital. Avec la possibilité de retirer à tout moment. Même si on retire avant les 8 ans, le rendement est largement supérieur à celui du livret A. 

Les fonds euros

A noter que Linxea est aussi une des seules assurances vie à proposer un fonds euro "vert". Un fonds euro est en général à capital garanti. Le fonds euro Objectif Climat est lui garanti à 98%. 

Il est classé Article 9 (dédié à la durabilité),  même s'il ne bénéficie d'aucun label (ni Greenfin ni ISR). Il investit en majorité dans des obligations vertes côtées, donc avec un impact plus faible. Il a des frais entre 0,7% et 2% par an. Il a eu un rendement net de 3,31% net en 2024.

Ce fonds est aussi disponible chez Goodvest, avec des frais plus importants.

Plus aucune raison de laisser votre argent sur un livret A, qui a un taux de 1,7% et qui souffre d'opacité sur son impact climatique.