Les ETF labellisés ISR

Le label ISR est un label du gouvernement français qui garantit qu'un fonds respecte plusieurs critères environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG),

Jusqu'à récemment le label ISR autorisait l'investissement dans les entreprises qui développent des nouveaux projets d'énergies fossiles. Ce n'est plus le cas depuis 2025. Ce label représente donc une garantie forte de ne pas financer l'expansion de l'industrie fossile.

La liste des fonds labellisés est disponible sur le site officiel du label sous forme d'un fichier Excel mis à jour mensuellement. Les étiquettes sur les sites de finance n'étant pas tout le temps à jour, il convient de vérifier sur le site officiel.  

Dans des articles précédents on avait émis des doutes sur l'efficacité de la stratégie de l'investissement multi-critères que représente l'ESG. Par contre on avait conclu à la probable efficacité du désinvestissement des énergies fossiles.

J'aime bien la démarche des ETFs alignés sur les accords de Paris (PAB), mais ceux-ci autorisent une part des énergies fossiles dans le chiffre d'affaire des entreprises :  1% de leur chiffre d'affaire dans le charbon, 10% dans le pétrole ou 50% dans le gaz. Afin de pratiquer une exclusion plus importante, j'ai donc cherché des fonds PAB labellisé ISR.  

Dans les ETFs passifs éligibles au PEA, j'ai repéré BNP Paribas Easy MSCI EMU SRI S-Series PAB 5% Capped, disponible chez Bourse Direct, Boursobank et Linxea. La capitalisation de chaque entreprise est limitée à 5%, ce qui réduit les risques (mais aussi les gains).

Il a des performances comparables avec le ETF Europe PAB non-ISR sur lequel j'avais précédemment investi Amundi MSCI EMU Climate Paris Aligned UCITS ETF Acc.

Le fonds PAB ISR en orange, le fonds PAB en bleu

BNP propose des ETFs avec la même approche pour d'autres zones géographiques telle que les USA ou "le monde" (en fait juste les pays développés).